هشدار تازه برای بیت کوین؛ انقضای ۹ میلیارد دلاری آپشن ها می تواند بازار را به سمت سقوط بیشتر بکشاند

سقوط بیت کوین به پایین ترین سطح شش هفته اخیر

بیت کوین روز پنجشنبه برای نخستین بار در شش هفته گذشته سطح ۷۲ هزار و ۵۰۰ دلار را آزمایش کرد. این افت شدید باعث لیکویید شدن حدود ۳۴۲ میلیون دلار از موقعیت های اهرمی صعودی شد. اگرچه پس از این ریزش، بازار با یک بازگشت محدود تا محدوده ۷۳ هزار و ۵۰۰ دلار همراه شد، اما این رشد نتوانسته نگرانی معامله گران درباره ادامه فشار نزولی را کاهش دهد.

کارشناسان معتقدند این بازگشت بیشتر یک واکنش موقت به فروش هیجانی بوده و هنوز نشانه محکمی از بازگشت قدرت خریداران دیده نمی شود.

انقضای ۹ میلیارد دلاری آپشن ها؛ برگ برنده در دست خرس ها

بخش بزرگی از نگرانی بازار به سررسید قراردادهای اختیار معامله در روز جمعه مربوط می شود. صرافی Deribit که حدود ۷۰ درصد بازار آپشن های بیت کوین را در اختیار دارد، میزبان بخش اصلی این قراردادهاست.

طبق داده های منتشرشده، ارزش قراردادهای اختیار خرید باز حدود ۳.۴ میلیارد دلار و قراردادهای اختیار فروش نزدیک به ۲.۹۱ میلیارد دلار است. با این حال افت قیمت بیت کوین به زیر ۷۸ هزار دلار در روز ۱۷ مه، بسیاری از موقعیت های صعودی را غافلگیر کرد.

اگر قیمت بیت کوین تا زمان سررسید زیر ۷۴ هزار دلار باقی بماند، تنها ۳۰۶ میلیون دلار از قراردادهای خرید در سود قرار خواهند گرفت؛ در حالی که ارزش قراردادهای فروش سودده از مرز ۱.۰۵ میلیارد دلار عبور می کند. این موضوع به وضوح برتری فروشندگان را نشان می دهد.

بازگشت به ۷۴ هزار دلار هم کافی نیست

حتی اگر بیت کوین موفق شود تا زمان سررسید دوباره سطح ۷۴ هزار دلار را پس بگیرد، باز هم قراردادهای فروش حدود ۲۶۵ میلیون دلار برتری خواهند داشت. این مسئله نشان می دهد بازار هنوز فاصله زیادی با بازگشت به وضعیت صعودی دارد.

با این حال برخی تحلیلگران تاکید می کنند که فعلا نشانه ای از هجوم گسترده معامله گران برای خرید ابزارهای پوشش ریسک دیده نمی شود؛ موضوعی که می تواند از شدت سناریوی نزولی بکاهد.

احتمال رسیدن بیت کوین به ۸۰ هزار دلار تنها ۱۸ درصد است

قیمت گذاری قراردادهای اختیار معامله برای سررسید ۲۶ ژوئن نشان می دهد معامله گران چشم انداز چندان مثبتی نسبت به رشد کوتاه مدت بیت کوین ندارند.

بر اساس داده های بازار، احتمال ضمنی رسیدن قیمت بیت کوین به سطح ۸۰ هزار دلار تا پایان ژوئن تنها ۱۸ درصد برآورد شده است. این بدبینی گسترده تا حد زیادی ناشی از خروج سنگین سرمایه از ETF های اسپات بیت کوین در آمریکا است؛ جایی که طی تنها دو روز بیش از ۱.۰۷ میلیارد دلار سرمایه از این صندوق ها خارج شده است.

فروش سازمانی فشار مضاعفی به بازار وارد کرد

در کنار خروج سرمایه از ETF ها، فروش دارایی های بیت کوینی توسط برخی شرکت های بزرگ نیز بر جو منفی بازار افزوده است.

شرکت فرانسوی Sequans Communications اعلام کرده قصد دارد تمام ذخایر بیت کوین خود را نقد کند و استراتژی انباشت این دارایی را کنار بگذارد. همچنین برخی شرکت های استخراج بیت کوین و مجموعه Trump Media نیز در هفته های اخیر بخشی از دارایی های خود را کاهش داده اند.

این روند باعث شده سرمایه گذاران نهادی در کوتاه مدت نسبت به ادامه رشد بیت کوین محتاط تر شوند.

آیا سقوط تا ۷۰ هزار دلار در راه است؟

اگرچه تحلیل صرف داده های بازار آپشن به تنهایی برای پیش بینی قطعی مسیر قیمت کافی نیست، اما شواهد فعلی نشان می دهد فروشندگان فعلا کنترل بازار را در اختیار دارند.

ترس حاکم بر بازار، کاهش تقاضای نهادی و فشار ناشی از سررسید بزرگ قراردادها، احتمال اصلاح بیشتر را افزایش داده است. در چنین شرایطی سطح ۷۰ هزار دلار به عنوان یکی از مهم ترین حمایت های پیش روی بیت کوین مطرح می شود.

بازار در انتظار تعیین تکلیف

سرنوشت بیت کوین در روزهای آینده تا حد زیادی به واکنش بازار در برابر سررسید بزرگ آپشن ها بستگی دارد. اگر خریداران نتوانند سطح ۷۴ هزار دلار را پس بگیرند، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد. اما در صورت عبور دوباره از این مقاومت، بخشی از نگرانی ها کاهش خواهد یافت و بازار می تواند برای یک بازگشت تدریجی آماده شود.

در حال حاضر، فضای کلی بازار همچنان محتاطانه است و بسیاری از معامله گران ترجیح داده اند تا روشن شدن نتیجه این رویداد بزرگ، از ورود به موقعیت های پرریسک خودداری کنند.