زنگ خطر در بازار ارزهای دیجیتال: انتقال ۱۷ هزار بیت کوین به صرافی ها و احتمال سقوط بیشتر قیمت ها

به گزارش زوم تک از کوین تلگراف، بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر شاهد نوسانات شدیدی بوده است و داده های جدید نشان می دهد که معامله گران باید خود را برای سناریوهای مختلفی اماده کنند. تلاش اخیر بیت کوین برای عبور از سطح روانی و بسیار مهم ۹۰ هزار دلار با شکست مواجه شد و نتوانست این جایگاه را حفظ کند. این عقب نشینی قیمتی هم زمان شد با یک رویداد نگران کننده در شبکه: انتقال بیش از ۱۷ هزار واحد بیت کوین به کیف پول صرافی ها. اگرچه برخی از شاخص های بازار اسپات (نقدی) نشان دهنده بهبود اوضاع هستند و معامله گران قیمت های فعلی را به عنوان یک فرصت خرید یا “تخفیف” می بینند، اما حجم عظیم ورودی بیت کوین به صرافی ها نگرانی هایی را در مورد احتمال تشدید فشار فروش ایجاد کرده است.

افزایش چشمگیر ورودی بیت کوین به صرافی ها؛ تکرار الگوی ریزش تابستان؟

صرافی های ارز دیجیتال در طی دو روز گذشته شاهد موج عظیمی از جریان های ورودی بیت کوین (BTC) بوده اند. این الگو شباهت زیادی به رفتاری دارد که در زمان اوج گیری بازار و سپس ریزش آن در ماه های جولای و اگوست سال ۲۰۲۵ مشاهده شده بود. بر اساس داده های موجود، بیش از ۱۷ هزار بیت کوین به صرافی ها ارسال شده است که این موضوع به طور بالقوه می تواند نشانه ای از اماده سازی نهنگ ها یا سرمایه گذاران بزرگ برای فروش دارایی های خود باشد. معمولا زمانی که حجم زیادی کوین وارد صرافی می شود، بازار ان را به عنوان یک سیگنال نزولی تفسیر می کند، زیرا احتمال نقد کردن دارایی ها و افزایش عرضه در برابر تقاضا بالا می رود.

اکسل ادلر جونیور، یکی از پژوهشگران برجسته حوزه بیت کوین، در تحلیل خود به این نکته اشاره کرده است که این جریان ورودی غیرعادی ۱۷ هزار واحدی، دقیقا بین تاریخ های ۲۰ و ۲۱ ژانویه رخ داده است. طبق گزارش او، در تاریخ ۲۰ ژانویه تعداد ۹۸۶۷ بیت کوین و در تاریخ ۲۱ ژانویه تعداد ۶۷۸۶ بیت کوین وارد صرافی ها شده است. برای درک بزرگی این عدد، باید توجه داشت که این حجم ورودی در تضاد شدید با میانگین خالص جریان روزانه ماه ژانویه است که معمولا در بازه منفی ۲ هزار تا مثبت ۲ هزار بیت کوین در نوسان بوده است.

تاثیر جریان خالص صرافی ها بر مقاومت ۹۰ هزار دلاری

اگرچه پس از این دو روز طوفانی، جریان خالص ورودی و خروجی به حالت عادی بازگشته و حتی مثبت شده است (حدود ۲۹۶ بیت کوین)، اما انباشت این حجم از بیت کوین در صرافی ها یک “سربار عرضه” در سطوح قیمتی فعلی ایجاد کرده است. این بدان معناست که هر بار قیمت بیت کوین تلاش می کند به سمت بالا حرکت کند، ممکن است با دیوار فروش مواجه شود. در نتیجه، تلاش فعلی بازار برای حرکت به سمت منطقه ۸۹ هزار تا ۹۰ هزار دلار، به عنوان یک تست مقاومت کلیدی و حیاتی در نظر گرفته می شود که شکست یا موفقیت در ان می تواند روند کوتاه مدت بازار را تعیین کند.

وضعیت هولدرهای کوتاه مدت و شاخص SOPR

این شرایط با وضعیت شاخص SOPR (نسبت سود خروجی مصرف شده) برای هولدرهای کوتاه مدت بیت کوین همخوانی دارد. این شاخص بررسی می کند که ایا خریداران اخیر در حال فروش با سود هستند یا با ضرر. در حال حاضر، میانگین متحرک هفت روزه این شاخص روی عدد ۰.۹۹۶ قرار دارد که پایین تر از سطح کلیدی ۱.۰ (نقطه سر به سر) است. این عدد نشان می دهد که سرمایه گذاران کوتاه مدت به طور میانگین در حال فروش دارایی های خود با ضرر هستند.

در کف قیمتی اخیر که نزدیک به ۸۷ هزار و ۵۰۰ دلار ثبت شد، شاخص SOPR حتی تا ۰.۹۶۵ کاهش یافت. این ارقام نشان می دهد که هولدرهای کوتاه مدت به طور متوسط با ۳.۵ درصد زیان اقدام به فروش کرده اند که معمولا نشان دهنده ترس و وحشت در میان معامله گران تازه وارد است.

نشانه های مثبت در بازار اسپات و داده های گلس نود

با وجود نگرانی های ناشی از ورود بیت کوین به صرافی ها، همه خبرها منفی نیستند. داده های تحلیلی وب سایت گلس نود (Glassnode) نشان دهنده بهبود وضعیت در بازارهای اسپات یا نقدی بیت کوین است. شاخص دلتای حجم تجمعی (CVD) در صرافی بایننس و مجموع صرافی ها دوباره به سمت شرایط “غالب بودن خرید” چرخش کرده است. این در حالی است که فشار فروش در صرافی کوین بیس (Coinbase) نیز تثبیت شده و کاهش یافته است.

تثبیت قیمت ها با کاهش فشار عرضه

این کاهش در فشار عرضه سربار، از نظر تکنیکالی باید به تثبیت قیمت ها کمک کند. با این حال، تحلیلگران هشدار می دهند که سطح فعلی خرید هنوز برای شروع یک روند صعودی قدرتمند کافی نیست. نکته قابل توجه این است که سطح CVD اسپات در مجموع صرافی ها به اوج هایی رسیده است که آخرین بار در اوریل سال ۲۰۲۵ دیده شده بود؛ دوره ای که پس از ان شاهد گسترش دامنه قیمتی بیت کوین بودیم.

تحلیل استیبل کوین ها و احتمال کف سازی قیمت

در همین حال، تحلیلگر دیگری در بازار کریپتو با نام مستعار Darkfost معتقد است که معیارهای مربوط به استیبل کوین ها از فرآیند احتمالی کف سازی قیمت حمایت می کنند. پس از اصلاح اخیر قیمت بیت کوین، نسبت عرضه استیبل کوین (SSR) شدیدترین کاهش خود را در این چرخه تجربه کرده است. این کاهش نشان می دهد که ارزش بازار (مارکت کپ) بیت کوین سریع تر از نقدینگی استیبل کوین ها کاهش یافته است، که معمولا در نزدیکی کف های قیمتی رخ می دهد و می تواند نشان دهنده پتانسیل رشد مجدد باشد.

در نهایت، بازار در یک وضعیت حساس و دوگانه قرار دارد: از یک سو خطر فروش نهنگ ها وجود دارد و از سوی دیگر نشانه هایی از جمع اوری بیت کوین در قیمت های پایین تر دیده می شود. معامله گران باید در روزهای اینده با احتیاط بیشتری عمل کنند.