تارگت بیت کوین برای ۱۱۵ هزار دلار تا آذر ماه؛ آیا داده ها این پیش بینی را تایید می کنند؟

به گزارش زوم تک از کوین تلگراف، معامله گران بازار آپشن بیت کوین هدف های بسیار بلندپروازانه ای را برای پایان سال جاری میلادی در نظر گرفته اند. بر اساس آخرین داده های منتشر شده، گاوهای بازار بیت کوین قیمت ۱۱۵ هزار دلار را برای ماه دسامبر هدف قرار داده اند، اما سوال اصلی اینجاست که آیا این حجم از خوش بینی با واقعیت های بازار و داده های روی زنجیره همخوانی دارد یا معامله گران دچار هیجان بیش از حد شده اند؟

تارگت بیت کوین : تحلیل وضعیت قراردادهای آپشن ۶ میلیارد دلاری بیت کوین

قراردادهای باز آپشن بیت کوین برای تاریخ انقضای ۲۵ دسامبر، ارزشی بالغ بر ۶ میلیارد دلار دارند. رشد ۳۳ درصدی قیمت از کف سالانه ۶۰ هزار و ۱۳۰ دلاری در تاریخ ۶ فوریه، نقش بسیار مهمی در بازگشت انتظارات صعودی به بازار ایفا کرده است. با این حال، حجم بسیار بالای گزینه های خرید (Call Options) که قیمت های ۱۱۵ هزار دلار و بالاتر را هدف قرار داده اند، این پرسش را ایجاد می کند که آیا خریداران بیش از حد به توانایی بازار برای جهش قیمت اطمینان دارند یا خیر.

سهم ۹۲ درصدی دریبیت از بازار مشتقات بیت کوین

صرافی دریبیت در حال حاضر ۹۲ درصد از سهم بازار قراردادهای باز آپشن بیت کوین برای ماه دسامبر را در اختیار دارد که معادل ۵.۵ میلیارد دلار است. البته باید توجه داشت که ارزش واقعی این قراردادها در زمان انقضا بسیار کمتر خواهد بود. بسیاری از این ابزارها بر روی نتایج غیرمحتمل به عنوان نوعی پوشش ریسک یا استراتژی های خنثی قیمت قرار داده شده اند که برای سوددهی نیازی به حرکت های قیمتی بزرگ ندارند.

غلبه گزینه های خرید و شرط بندی های غیرواقعی در دو سمت بازار

در صرافی دریبیت، گزینه های فروش (Put Options) نسبت به گزینه های خرید حدود ۵۶ درصد کمتر هستند. معامله گران ارزهای دیجیتال به صعودی بودن معروف هستند و به همین دلیل نسبت گزینه های فروش به خرید معمولا نامتعادل است. با این حال، وجود ۱.۸۵ میلیارد دلار قرارداد باز در گزینه های خرید که قیمت ۱۱۵ هزار دلار و بالاتر را هدف گرفته اند، بسیار قابل توجه است. این چیدمان باعث می شود که خوش بینی خریداران را با بدبینی فروشندگان مقایسه کنیم.

مقایسه خوش بینی گاوها و بدبینی خرس های بازار

حجم بالای گزینه های فروش که قیمت های ۵۵ هزار دلار و کمتر را هدف قرار داده اند نیز جالب توجه است و در مجموع ۱ میلیارد دلار قرارداد باز را شامل می شود. این بدان معناست که درصد شرط بندی های غیرمحتمل برای هر دو طرف تقریبا مشابه بوده و حدود ۵۰ درصد از کل قراردادهای باز در هر بخش را تشکیل می دهد. اگر گاوها بیش از حد خوش بین به نظر می رسند، خرس ها نیز در بدبینی خود به همان اندازه افراطی عمل کرده اند.

هزینه قرار گرفتن در معرض سودهای نجومی بیت کوین

بر اساس قیمت های اعلام شده در صرافی دریبیت در تاریخ ۷ می، یک خریدار با پرداخت ۲ هزار و ۲۰۲ دلار می تواند حق خرید یک بیت کوین کامل با قیمت ۱۲۰ هزار دلار یا بالاتر را برای تاریخ ۲۵ دسامبر برای خود رزرو کند. این نوع قراردادها راهی ارزان برای بهره مندی از رویدادهای صعودی شدید به شمار می روند و لزوما به معنای انتظار قطعی برای رسیدن به آن قیمت نیستند.

شاخص نوسان و نگرانی معامله گران حرفه ای از ریزش قیمت

معیار انحراف آپشن (Options Skew) دیدگاه روشن تری از میزان راحتی معامله گران حرفه ای در مورد ریسک های صعودی و نزولی ارائه می دهد. در حال حاضر گزینه های فروش با ۹ درصد حق بیمه (Premium) نسبت به گزینه های خرید مشابه معامله می شوند که نشان دهنده ترس متوسط از حرکت های نزولی قیمت در بیت کوین است. در شرایط خنثی، این شاخص باید بین منفی ۶ درصد تا مثبت ۶ درصد باشد. طبق معیارهای مشتقات، خوش بینی سرمایه گذاران با رالی اخیر به سمت ۸۰ هزار دلار به طور قابل توجهی تغییر نکرده است.

نتیجه گیری در مورد اعتماد بیش از حد گاوهای بازار

در نهایت، وجود ۱.۸۵ میلیارد دلار قرارداد در گزینه های خرید دسامبر نباید صرفا به عنوان نشانه ای از اعتماد بیش از حد گاوها تفسیر شود. بسیاری از این موقعیت ها بخشی از استراتژی های پیچیده معاملاتی هستند و داده ها نشان می دهند که علی رغم قیمت های هدف بالا، معامله گران حرفه ای همچنان نیم نگاهی به احتمال اصلاح قیمت دارند و احتیاط را در دستور کار خود قرار داده اند.